本周（2025/4/21-2025/4/25）沪深300+0。38%，机械设备板块+2。69%，申万一级行业排名4/31位。近三月机械子板块全体表示优于沪深300，本周17子板块跑赢沪深300指数，涨幅前三为金属成品、其他通用设备和仪器仪表，别离为＋5。40%、+4。76%、+4。53%。人形机械人：小鹏Iron机械人凭仗62自正在度仿生设想和XNGP智驾视觉系统，展示国产机械人正在活动节制和方面的冲破；特斯拉颁布发表将正在2025年于工场摆设数千台Optimus施行出产使命，人形机械人正在使用阶段成熟。从投资逻辑来看：1）硬件端，焦点零部件做为价值量环节环节，将率先受益于机械人量产确定性；2）软件端，汽车端到端大模子深度贴合人形机械人使用场景，具备全栈手艺储蓄取生态协同能力的汽车厂商无望率先获卡位劣势。我们持续看好聚焦于人形机械人活动节制维度冲破、以及具备汽车端到端手艺协同能力的相关平台型企业。半导体设备：三星颁布发表将于2025年4月停产LPDDR4，DRAM财产款式无望沉构。低端产能出清为国产DRAM衔接空间，高端市场则国产HBM冲破径。晶圆级存储产物正在政策搀扶取供应链平安需求驱动下，正加快完成半导体设备国产化验证，财产升级取自从可控逻辑持续强化。工程机械：内需延续企稳向上趋向。3月挖掘机取拆载机销量同比增加18。5%取12。9%，内销别离大增28。5%取23。2%，反映内需修复动能持续。龙头业绩亮眼，印证工程机械景气回暖趋向：柳工25Q1实现停业收入91。49亿元，同比增加15。24%；扣除非经常性损益后的净利润为6。12亿元，营收取盈利能力双增加。新能源设备：锂电池检测设备无望受益平安手艺要求实施。国内首部锂电池海运平安手艺行业尺度《船舶载运锂电池平安手艺要求》将于5月1日实施。检考试证、存储取防护提出更高要求，特别正在海运高风险场景下，对电池本体分歧性、平安性及耐受机能检测提出了明白规范。行业检测环节主要性进一步加强，相关检测设备厂商无望深度受益。投资：1）关心丝杠系统和电机系统焦点供应商，以及具备汽车基因+算法生态+工程化能力的跨界整合平台。【朴直电机】取小鹏合伙成立“方德机械人”，供给关节驱动及电机总成；【汇川手艺】伺服系统龙头，深度绑定头部车企，供给电机/节制器一体化处理方案。2）关心正在成熟制程中已实现批量导入的本土设备厂商，受益于关税后国产芯片高景气预期，国产替代逻辑具备持续兑现根本：【北方华创】、【中微公司】、【拓荆科技】等。